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卫星电视带动通信卫星大批出口

    时间:2015年08月18日    浏览次数: 收藏
导读:卫星电视具有小投入、全覆盖、成效快的特点,在一定程度上,可以说卫星电视等同于无线电视。卫星电视具有安装维护简单、成本低廉,不用铺设

卫星电视具有“小投入”、“全覆盖”、“成效快”的特点,在一定程度上,可以说卫星电视等同于无线电视。卫星电视具有安装维护简单、成本低廉,不用铺设地面有线网路等特点,对发展中国家具有绝对的吸引力。同时,如果使用发射数字信号的卫星进行电视直播,就可以直接跨入数字电视时代,实现跨越发展。2015年,全球卫星直播电视总收入将首次超过900亿美元,超过有线电视(包括模拟信号电视和有线数字电视)的890亿美元。至此,卫星直播电视将成为付费电视领域无可争议的霸主,卫星直播统治电视领域的时代正式来临。卫星电视全球用户数目将在2020年达到2.65亿户,而这个数字在2010年仅为1.43亿户。 

 

卫星电视业务的核心资源是通信卫星,随着卫星电视的发展,所需要的通信卫星数目越来越多。卫星电视频道的爆发式增长,推动了节目内容的进一步丰富和增值服务的市场空间,同时也增加了对卫星转发器的需求;高清和超高清卫星电视将需要更高的带宽,也推动了对卫星转发器的更大需求。若以SES公司54颗地球同步卫星传输6529个卫星电视频道来计算,则需要新发射的用于卫星电视传输的通信卫星就超过100颗,如果再算上对老旧卫星的更新换代,全球未来十年直播电视卫星的需求保守估计将达到130颗。

 

中国卫星通信技术的家底雄厚,技术积累成熟。达到国际先进水平的东方红-4大型通信卫星平台已经成熟,更先进的东方红-5平台也即将发射。目前,在国际市场上,中国的通信卫星,凭借质量可靠,交付及时,性能稳定,表现优异,在与欧美发达国家卫星制造的激烈竞争中,站稳了脚跟,不断获得新的订单。目前,发展中国家主要通过通信卫星商业租用和国际购买解决卫星资源短缺的问题。借助“一代一路”的战略多边共赢合作,中国通信卫星产业必将在未来沿线国家的卫星电视发展中分到一份大蛋糕。

 

投资建议

继续给予中国卫星“买入”评级,12个月目标价100元。

 

风险

卫星产业商业化进程不达预期。

 

 

覆盖广、建设快——卫星电视优势明显

卫星电视通常采用地球同步轨道通信卫星进行信号传输。对于大部分国家来说,通常1—2颗地球同步通信卫星就可以实现卫星电视信号的国土全覆盖,而且不受地理条件的限制,形成一点对多点、点到面的大范围覆盖优势。卫星电视省掉了地面大量的有线电视线路等基础设施,可以在较短时间内建立起大范围的电视覆盖网络。在一定程度上,可以说卫星电视等同于无线电视。

 

卫星电视属于卫星固定通信的范畴,即通过固定于地球同步轨道的通信卫星进行电视信号的大范围发送。地球同步卫星运行在赤道上空约36000 km 的高空,在该轨道上只需布设3 颗同步卫星,就可实现除两极外的全球卫星信号覆盖,而且不受地形的影响。

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相比地面有线电视的“牵线入户”,卫星电视真正能做到“无线播放”。目前,主流的卫星电视为卫星直播电视(DTH),即用户只需使用专用的小型天线——“卫星锅”,就可以在家中接收卫星电视信号,收看丰富的电视频道。电视信号“直接到户”的模式省掉了中间电视信号的有线传输环节,节约了大量基建成本,这使得卫星电视在成本方面也极具竞争力。

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卫星电视分为有线卫星电视和卫星直播电视。电视信号首先通过卫星传输到地面站点,再由地面有线线路输送到用户端的为有线卫星电视。由于在这个过程中通信卫星起到的作用只是辅助性地为地面有线电视提供数据转送,效益十分有限。而通过卫星将电视信号直接送到用户终端的就是卫星直播电视。

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卫星直播电视(DTH)技术自1974年首先在美国试播成功,随后在美国、西欧等发达国家迅速发展。卫星直播电视通常采用ku波段的地球同步卫星进行信号传输,一颗卫星可以直播100多路电视信号,而且图像画质和稳定性也很高。目前,全世界卫星电视频道已突破26000个,远超地面有线电视的频道数目,而且频道数目仍然在快速增长。

 

对于直播卫星电视,用户只需取得相应的地面接收装置(包括“接收锅”和机顶盒)即可使用,设备安装简单,节目内容十分丰富,目前已经成为卫星电视的主流,所以目前通常所说的卫星电视就是指卫星直播电视。

 

技术进步进一步增强了卫星电视在频道数目、画面质量、接收装置方面已有的优势。近年来,随着卫星通信技术的发展,卫星电视的接收天线有了质的飞跃。

 

对于卫星电视来说,接收器已经缩小为直径仅数十厘米的卫星小锅,信号捕捉能力强,安装非常简单;此外,卫星电视已经实现数字信号传输,画质更加清晰,频道传输能力由模拟信号传输时代的单个卫星转发器只能传送单个频道增加到可以传送6-8个频道,传输能力大大提高,使得“频道数目巨大”成为卫星电视的“标签”之一。

 

如今,卫星电视的巨大竞争力已经不仅在于它的成本低廉、频道和节目容量巨大,更在于基于它的灵活性、便捷性和广域覆盖的特征,它已经演变为一个集娱乐、教育和信息发布为一体的综合信息平台,具有重要的社会和商业价值。

 

全球卫星直播电视有望超过有线电视

 

数字电视研究有限公司的最新研究表明,至2015年,全球卫星直播电视总收入将首次超过900亿美元,超过有线电视(包括有线模拟信号电视和有线数字电视)的890亿美元。而后,这个差距还将继续拉大,卫星直播电视在全球电视业总收入中的占比将从2014年的44%上升到2020年的46%,达到948亿美元。至此,卫星直播电视将成为付费电视领域无可争议的霸主,卫星直播统治电视领域的时代正式来临。

 

未来,卫星电视的主要对手将是IPTV,但IPTV主要依托于地面宽带网,仍然是一种有线传播方式,卫星电视灵活、便捷、广域覆盖、建网速度快、地面设备维护简单的特点仍然具有强大竞争力,在发展中国家尤为明显。我们认为,在地面宽带网络基础设施欠缺的发展中国家, IPTV仍然无法撼动卫星电视的地位。

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根据预测,随着卫星电视和IPTV的崛起,传统有线电视(包括模拟信号有线电视和有线数字电视)的生存越来越艰难。发达国家普遍已经停止了传统模拟信号有线电视的使用,全面进入了数字电视时代,发展中国家也在积极推进有线电视的数字化。实际上,数字电视已经可以通过卫星直播电视的途径播放。根据预测,从2015-2020年,受有线模拟信号电视市场萎缩的影响,传统有线电视的总收入将从890亿美元降低到819亿美元,下滑明显。

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发展中国家对直播卫星需求紧迫

 

发展中国家经济较为落后,文化教育和传媒的普及非常迫切。然而,发展中国家政府财力薄弱,社会资本匮乏,加之发展中国家城市化率通常比较低,人口分散,如果开展大规模有线电视线路的基础设施建设,巨额资金将无法落实。另外,从发达国家电视产业走过的历程来看,从模拟信号到数字信号电视,需要对地面线路进行改造升级,而这又需要巨额资金。卫星电视正好解决这些问题。

 

作为卫星电视后起国家,如果直接使用发射数字信号的卫星进行电视直播,就可以直接跨入数字电视时代,真正实现“小投入”、“全覆盖”、“成效快”的跨越式发展。据预测,卫星电视全球用户数目将在2020年达到2.65亿户,而这个数字在2014年为2.03亿户,在2010年仅为1.43亿户。

 

其中,印度卫星直播电视市场的发展尤为迅速。据估计,到2020年印度卫星直播电视用户将达到0.669亿户,较2014年增加2350万用户,占全球市场的32.96%。紧随印度之后,预计到2020年,印度尼西亚、巴西和俄罗斯的卫星直播电视用户将分别较2014年增长500万户、340万户和270万户。受新兴市场国家卫星直播电视业务强劲增长的推动,卫星直播电视的全球家庭渗透率将从2014年的13.1%增加到2020年的15.6%。

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在发展中国家卫星电视业务的强劲增长推动下,卫星直播电视的全球家庭渗透率将从2014年的13.1%增长到2020年的15.6%。

 

电视频道增长和高清电视推动卫星需求增长

 

卫星电视业务的核心资源是通信卫星,而单颗通信卫星的转发器资源是恒定的,随着卫星电视的发展,所需要的通信卫星数目越来越多,成为推动通信卫星发展的主要市场动力。

 

根据LyngSat的最新数据,目前全世界服务于卫星电视的地球同步通信卫星达到260余颗,占465颗在轨地球同步卫星的55.9%。同步地球卫星是技术难度非常大的通信卫星,由于卫星电视市场的爆发,充足的市场动力必将推动未来同步地球卫星的研发和商业发射。

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卫星电视频道将出现爆发式增长,推动节目内容的进一步丰富,增大增值服务的市场空间。电视频道是节目内容的载体,越多的频道数目意味着越丰富的电视节目内容,市场吸引力也就越强。卫星电视诞生之时正是凭借数目巨大的频道和丰富多彩的电视节目迅速占领发达国家市场。另外,频道数目的增多,节目内容的丰富也为开发卫星电视收费服务提供了条件。

 

根据Northern Skies Research的预测,到2024年全球卫星频道将在现有的26000个的基础上增加50%,达到39000个,而增加的绝大部分频道将来自于发展中国家。报告称,2024年非洲和中东国家卫星频道将达到2850个,而亚太地区的卫星频道数目将高达7500个。

 

高清(High Definition)和超高清(Ultra High Definition)卫星电视将进一步普及。高清和超高清卫星电视将需要更高的带宽,也推动了对卫星转发器的更大需求。

 

据Northern Skies Research的预测,到2025年,世界所有地区不仅可以通过数字高清晰度直播电视卫星观看超高清电视内容,还可以通过普通卫星电视观看直播内容。预计到2025年,随着超过560个超高清频道的播出,数字高清晰度卫星电视平台将占据卫星电视的主导地位。而根据Eutelsat公司的预测,到 2023年,高清电视频道在卫星电视中的渗透率将从2014年的14%增加到38%。

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随着卫星电视频道的剧增,目前全球对卫星转发器的需求呈现强劲的上升趋势,预计到2020年前还将保持持续增长趋势。2024年卫星频道将继续增加39000个,若以SES公司54颗地球同步卫星传输6529个卫星电视频道来计算,则需要新发射的用于卫星电视传输的通信卫星就超过100颗,如果再算上对老旧卫星的更新换代,全球未来十年直播电视卫星的需求保守估计将达到130颗。

发展中国家卫星电视运营商崛起

目前,全球卫星固定通信业务中,西方发达国家卫星公司仍然占据主导地位。但随着近年来卫星电视业务在新兴市场国家快速发展,这些国家运营卫星固定通信业务的公司发展势头迅猛;2014年,阿拉伯卫星公司、阿联酋Yahsat公司、泰国Thaicom公司和中国卫通公司在收入方面均已经跻身世界前列,并有持续上升的趋势。

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新兴市场国家卫星固定通信业务的迅猛发展,这与这些国家庞大的人口基数所蕴含的巨大卫星电视市场潜力以及卫星电视在这些地区独一无二的优势密不可分。这种现象在印度、泰国、中东及北非地区尤为明显。

 

印度——亚太地区卫星电视最重要市场

 

印度电信监管局(TRAI)统计显示,截至2014年底,印度共注册有793个电视频道,所有频道均可通过卫星电视收看,其中33个为高清频道。目前在印度已经实现了直播星商用,卫星直播电视进入大众家庭。在印度的街头、居民区,“卫星锅”非常常见,形成了独特的景观。卫星直播电视注册用户超过7000万,印度成为“卫星锅王国”。

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2015年,Advanced Television的最新报告指出,2014年亚太地区卫星付费电视订户增长了9%,达6100万。与此同时,产业收入增加5%,达90亿美元;而在高清和点播增值服务的驱动下,到2019年,整个亚太地区的卫星付费电视收入将以7%的年复合增长率增长,最终达到125亿美元,到2023年可达150亿美元。其中印度是该地区最重要的市场。

 

自2010年以来,印度卫星直播电视市场以空前的速度发展,各卫星直播电视平台的订户不断增多。2011年,印度私营卫星直播电视系统的订户总数已超过3000万户;其中,规模最大的卫星直播电视运营系统Dish TV拥有超过1000万的订户,成为亚洲首个突破1000万订户的卫星直播电视系统,至2014年6月用户数目已突破1500万户。2011年,拥有3000万订户的印度卫星直播电视市场成为世界上居美国之后的第二大市场。根据印度电信监管局(TRAI)的数据,截至2014年底,印度国内拥有DTH用户7306万户,其中活跃用户达到4054万。而据Media Partners Asia(MPA)的最新报告估计,2014-2023年间,印度活跃卫星电视订户将从约4100万增至7500万。

 

此外,印度卫星直播高清电视(HDTV)服务已经投入运营。全国7个DTH卫星电视平台从2010年3月至12月先后启播了1个或几个HDTV频道。目前印度的HDTV频道数达到了33个。根据Media Partners Asia(MPA)的估计,高清订户带来的户月均收入将有所增加,后续标清订户选择更高价的套餐,增值服务也被越来越多的用户所选择,这些都支持着印度卫星电视业的经济增长。

 

印度已经建成7个自主卫星电视系统;在与国外卫星电视巨头的竞争中,印度本土卫星通信运营商已经做大做强,个别公司已经发展成世界级的卫星通信公司。在印度的7个DTH卫星电视系统中,除了由印度国家电视台Doordarshan经营的DD Direct+系统提供免费服务外,其他6个系统提供付费服务。

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以Reliance BIG TV有限公司为例,该公司是Reliance通信有限公司的附属公司。该集团公司的净资产目前超过63万兆卢比(合140亿美元),其中流动资金达12万兆卢比,净利润为8万兆卢比。

 

泰国——新卫星助力卫星电视产业大发展

 

2006年泰国Thaicom-5通信卫星的发射,使得卫星电视信号在泰国实现全覆盖 ,卫星电视普及率飙升,带动了泰国实现电视几乎百分百覆盖。

 

2006年之前,泰国直播电视卫星信号无法实现全覆盖,泰国卫星电视市场占有率一直不足2%。随着2006年Thaicom-5 直播卫星的发射,卫星电视市场占有率在泰国迅速提高,同时带动了泰国电视实现近乎完全普及。

 

Thaicom-5发射后,经营商只需制作传播内容和节目,以及申请经营许可证,不需要配置信号发射站便能提供服务,因此经营成本已不再像过去那么昂贵而增长显著,加之卫星频道和内容的增加非常具有吸引力,卫星电视在泰国实现了爆发增长。在首都曼谷,绝大部分电视用户通过卫星锅接收电视信号。

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2011年,泰国卫星电视覆盖率为50%,而到2013年,随着Thaicom-6通信卫星的发射已实现全境覆盖。至2014年,泰国已有538个卫星电视频道,而有线电视频道不足百个。

 

泰国不具备通信卫星的制造和发射能力,所有通信卫星均通过购买得到。泰国先后从国外购买了6颗通信卫星,目前正在使用的有4颗,分别为Thaicom-4、Thaicom-5、Thaicom-6和Thaicom-7。

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泰国卫星运营商Thaicom大众股份有限公司发展速度快,已经成功跻身世界卫星通信运营商前列。Thaicom大众股份有限公司成立于1991年11月,是泰国及亚太地区领先的卫星和电信运营商,公司核心业务包括卫星通信及相关服务、互联网、媒体、电话等,其客户遍及亚洲、非洲、欧洲和澳大利亚。泰国所有的通信卫星均由Thaicom公司运营,现拥有4颗在轨通信卫星。2012年,公司扭亏为盈,至2014年公司收入从2.71亿美元增加到3.14亿美元,而净利润则从500万美元增加到4900万美元,增长了8.8倍。

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在公司的总收入中,卫星固定通信业务的比重最大,2014年,卫星固定通信总收入达到2.67亿美元,占业务总收入的85%以上。2014年Thaicom公司的卫星固定通信业务总收入排名世界第八位。

 

中东地区——卫星成为数字电视最主要基础设施

 

由于地理环境的原因,中东和北非地区的卫星电视普及率非常高,超过九成的家庭使用卫星电视。卫星是中东和北非地区首选的电视基础设施,目前,每10户家庭中有9户家庭收看卫星电视。根据Eutelsat 通信公司2014年发布的中东和北非地区电视市场的调查结果,卫星电视在2011至2013年的中东和北非地区快速发展,现已进入该地区九成以上的家庭。

 

北非和中东地区气候干旱沙漠遍布、自然环境较为恶劣,难以大规模建设地面有线网络。调查显示,2013年底,该地区15个国家的电视家庭从2010年底的5590万户增加到7710万户。卫星电视占中东北非地区电视市场的份额也从67%提升为92.5%。

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在电视数字化的浪潮中,该地区的卫星电视渗透率在三年时间里提升了25%,地面模拟电视占中东北地区电视市场的份额也从33%降低为6.1%。而中东和北非地区关闭模拟电视广播的截止期是2015年,届时,卫星电视的渗透率还将继续上升。

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阿拉伯卫星公司和Yahsat卫星通信公司是阿拉伯国家卫星通信运营商中的两大巨头,具有较强的国际竞争力。二者在2014年卫星固定通信领域的收入分别为3.5亿美元和2.85亿美元,分别排名世界第六和第七位。目前,阿拉伯卫星公司目前拥有6颗卫星,Yahsat公司拥有2颗卫星。

 

阿拉伯卫星公司,也是一家综合卫星运营公司,目前正在播出的有88个1080P高清频道,其中有46个频道的内容为免费观看。而除此之外,公司将针对中东和北非地区提供30个免费的720P高清频道,还计划再增加大约63个高清频道。Yahsat公司是一家阿拉伯联合酋长国多用途卫星运营商,也是第一家在整个中东,非洲和西南亚地区提供宽带、广播、军事和通信等多用途卫星解决方案的公司。

 

两家公司的卫星均通过购买海外公司卫星获得。目前,阿拉伯卫星公司最新一代卫星Arabsat-6B卫星将由阿斯特里姆公司和泰勒斯?阿莱尼亚航天公司建造。阿斯特里姆公司将提供EurostarE3000平台,并负责卫星的集成,泰勒斯?阿莱尼亚航天公司将负责提供有效载荷。该卫星的设计寿命将超过15年,发射质量约6100千克,能为中东和非洲地区提供通信与电视广播服务。

“一带一路”国家卫星电视发展潜力巨大

“一带一路”沿线国家主要为发展中国家 

 

“一带一路”贯穿亚欧非大陆,一头是活跃的东亚经济圈,一头是发达的欧洲经济圈,中间广大腹地国家经济发展潜力巨大。丝绸之路经济带重点畅通中国经中亚、俄罗斯至欧洲(波罗的海);中国经中亚、西亚至波斯湾、地中海;中国至东南亚、南亚、印度洋。21世纪海上丝绸之路重点方向是从中国沿海港口过南海到印度洋,延伸至欧洲;从中国沿海港口过南海到南太平洋。“一带一路”沿线大多是新兴市场国家和发展中国家,总人口约44亿,经济总量约21万亿美元,分别占全球的63%和29%,是世界上最具发展潜力的经济带。

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以中亚地区为例,狭义的中亚国家包括四国,即乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦和塔吉克斯坦四国,面积达到400余万平方公里,而广义上的中亚还包括哈萨克斯坦南部,中国新疆等地区。中亚五国除哈萨克斯坦经济基础较为坚实意外,其余发展水平均不高,而由于较为恶劣的自然环境、干燥的气候加上中亚地区游牧民族的生活习性,使得中亚地区人口分布极不平衡,存在面积巨大的边远地区。 可以预计,该地区是未来卫星电视大展身手的地区之一。

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发展中国家租用和购买地球同步通信卫星成为主流

 

地球同步卫星研制和发射技术难度大,需要深厚的航天工业基础和巨额的研发投入。在发展中国家中,只有中国、俄罗斯具备同步轨道通信卫星制造能力。因此,发展中国家通常通过国际购买和租用的方式发展本国卫星通信事业。

 

欧洲咨询公司公布的《2014年印度卫星通信市场》报告称,印度 DTH卫星、有线电视、政府VSAT、通信网络等引发的商业带宽需求将保持每年平均8%的增长率。为满足商业需求的增长,印度航天研究中心在过去10年中采取了国外转租的方法环节通信卫星资源的紧缺。未来一段时间内,印度航天研究中心对国外运营商的依赖还将继续,主要是由于印度还不能每年发射1颗以上的通信卫星。大部分发展中国家由于技术积累不足,所有的通信卫星均是从国外购买得到。

 

“一带一路”战略有助于中国通信卫星产业走出去

 

中国卫星通信技术的家底雄厚,技术成熟。万事俱备只欠东风,时机一旦成熟中国卫星通信市场必将迎来大发展。中国卫星通信应用始于20世纪70年代初,先后发展了三代东方红通信卫星平台,迄今已发射通信卫星20余颗。

 

东方红-4卫星平台凭借优秀的性能得到了国内外市场的认可,不仅一改中国过去主要靠进口通信卫星的历史,还实现了对外整星出口的突破。该平台已用于委内瑞拉卫星-1、中星-6A和10、巴基斯坦通信卫星-1R、尼日利亚通信卫星-1R、中星-11、“ 玻利维亚通信卫星” 等多颗大型通信卫星。东方红-4已经成为中国通信卫星出口的首席王牌。

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经过多年的努力,中国的通信卫星技术已经位于国际前列,在国际市场的竞争力不亚于高铁技术。目前,在国际市场上,中国的通信卫星凭借质量可靠,交付及时,性能稳定,在与欧美发达国家卫星制造的激烈竞争中,站稳了脚跟,不断获得新的订单。

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目前,我国正在研制更先进的东方红-5卫星平台。该卫星平台是中国为了适应新一代大型地球静止轨道通信卫星和对地观测卫星等需求而研制的全新大型卫星平台,使用了多项新技术,如电推进技术、网络热管和展开式辐射器等散热技术、锂离子电池和三结砷化镓电池技术,以及二次展开十字太阳电池翼、桁架结构等多项先进技术,从而具有更强的电力供应,携带更多的有效载荷。东方红-5卫星平台的有效载荷承载能力为1200~1500kg,可提供有效载荷功率达15~20kW,将是中国未来的超大型卫星平台。

 

国内卫星通信设备制造业经过多年的坚守和努力,在传统产品领域,具备了摆脱依赖国外进口的技术基础和产业基础,在卫星移动通信和卫星宽带通信等领域,基础性技术和产品的开发已经广泛开展。中国通信卫星技术成熟性和先进性不断提高,国际竞争力增强。通信卫星、卫星地面设备和通信部件等均有产品进入国际市场。目前,国内已形成以北京、南京、广州、西安、成都重庆为核心的5大产业聚集区。

 

“一代一路”沿线国家主要为发展中国家,是未来卫星电视增量的主要来源地,通信卫星需求量巨大。借助“一代一路”的战略多边共赢合作,中国通信卫星产业必将在未来通信卫星大发展中分到一份大蛋糕。

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